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Marktanalyse Publikums-AIF 2020
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RWB Direct Return III

RWB Direct Return III

geschlossener Publikums-AIF

Investmentbeschreibung

Der Fonds wird global in Zielfonds investieren, wobei ein Schwerpunkt Zielfonds mit Sitz innerhalb der Europäischen Union und der Private-Equity-Anlagestrategie „Buyout“ und/oder „Growth“ sein sollen. Hierbei werden typischerweise mit der Anlagestrategie „Buyout“ Unternehmensübernahmen durch Eigenkapitalinvestoren und Management und mit der Anlagestrategie „Growth“ die Bereitstellung von Wachstums- oder Expansionskapital bezeichnet.

Einnahmequellen

Dividenden der Unternehmen sowie vor allem erfolgreiche Unternehmensverkäufe

www.rwb-ag.de/rechtliche-angaben/
  • investmentcheck-Transparenzbewertung

  • Unterlagen & Information

    Der Anbieter/Emittent hat Unterlagen zur Verfügung gestellt, die ein Anleger für eine qualifizierte Anlageentscheidung benötigt.
  • Auskunftsbereitschaft

    Der Anbieter/Emittent hat die an ihn gestellten Fragen ausführlich beantwortet. Seine Transparenzbereitschaft in diesem Bereich kann als sehr gut bewertet werden.
  • Prognoserechnung

    Der Anbieter/Emittent hat investmentcheck.de keine nachvollziehbare Prognoserechnung zur Verfügung gestellt.
  • Ombudsstelle

    BVI Bundesverband Investment und Asset Management e.V.
    Unter den Linden 42
    10117 Berlin
    030-6449046-0
    info@ombudsstelle-investmentfonds.de

  • Verwahrstelle

    CACEIS Bank S.A., Germany Branch
    Lilienthalallee 36
    80939 München
    089-5400-00
    info-germany@caceis.com

  • Treuhandkommanditist

    DMK Mittelstandskontor Beteiligungstreuhand GmbH
    Nußbaumstraße 8
    80336 München

  • Emittent

    RWB Direct Return III GmbH & Co. geschlossene Investment-KG
    Keltenring 5
    82041 Oberhaching

  • Vertrieb

    RWB Partners GmbH
    Keltenring 5
    82041 Oberhaching

  • Kapitalverwaltungsgesellschaft

    RWB PrivateCapital Emissionshaus AG
    Keltenring 5
    82041 Oberhaching
    089-666694-0
    info@rwb-ag.de

  • Komplementär

    RWB PrivateCapital Verwaltungs GmbH
    Keltenring 5
    82041 Oberhaching
    089-666694-0
    info@rwb-ag.de

  • Initiator/Emissionshaus

    RWB PrivateCapital-Gruppe

Stammdaten
-

  • Investitionsart

    Private Equity
    Vorgezogene JA-Bekanntmachung

  • Prospektherausgabe

    05.05.2020

  • Platzierungsende

    31.12.2021 (geplant)

  • Investmentstatus

    Kapitaleinwerbung läuft

  • Risikostreuung

    risikogemischt gemäß §262 KAGB

  • Einkunftsart

    Gewerbebetrieb

  • Platzierungsvolumen

    21.000.000,00 Euro

  • Gesamtinvestition

    21.000.000,00 Euro

  • Produktinformationen

    Das Platzierungsvolumen kann auf 35 Mio. Euro (zzgl. Agio) erhöht werden.

Prognostizierte Eckdaten
-

  • Anlegertyp

    Anleger

  • Mindestbeteiligung

    5.000,00 Euro

  • Agio

    5,00 %

  • Einzahlungsvariante

    Einmalzahlung nach Beitritt

  • geplante Anlagedauer

    31.12.2031

  • in Aussicht gestellter Anlageerfolg

    Gesamtauszahlungsbetrag: 150 %, entspricht einer Rendite von 5,7 % p.a.

Platzierungszahlen
-

Dokumente
-

  • Vertriebsunterlagen

    RWB Direct Return III - Informationen für Finanzdienstleistungen

  • Vertriebsunterlagen

    RWB Direct Return III - Informationen zu Interessenkonflikten

  • Verkaufsprospekt

    RWB Direct Return III - Verkaufsprospekt

  • WAI Wesentliche Anlegerinformationen

    RWB Direct Return III - WAI Wesentliche Anlegerinformationen

Presseanfragen
-

  • 13.05.2020 ▪ 30506:Presseanfrage zu Ihrem Kapitalmarktangebot „RWB Direct Return III“
    • Fragen zu den Investitionen:

      - Welche Investitionen wurden getätigt bzw. dürfen getätigt werden?

      Der Fonds wird global in Zielfonds investieren, wobei ein Schwerpunkt Zielfonds mit Sitz innerhalb der Europäischen Union und der Private-Equity-Anlagestrategie „Buyout“ und/oder „Growth“ sein sollen. Mindestens 60 % des Investitionskapitals müssen mittelbar oder unmittelbar in AIF investiert werden, die zum Investitionszeitpunkt ihren Sitz innerhalb des Geltungsbereichs der AIFM-Richtlinie haben. Mindestens 60 % des Investitionskapitals müssen mittelbar oder unmittelbar in AIF investiert werden, die planmäßig mindestens 60 % des ihnen für Investitionen zur Verfügung stehenden Kapitals in Unternehmensbeteiligungen mit einer jeweiligen Investitionssumme von mindestens 5 Mio. € investieren. Mindestens 60 % des Investitionskapitals müssen mittelbar oder unmittelbar in AIF investiert werden, die planmäßig ohne gesonderte Zustimmung mindestens 60 % des ihnen für Investitionen zur Verfügung stehenden Kapitals in Beteiligungen an Unternehmen mit Geschäftstätigkeit und/oder Sitz in Europa und/oder Nordamerika investieren. Mindestens 60 % des Investitionskapitals müssen mittelbar oder unmittelbar in AIF investiert werden, die planmäßig ohne gesonderte Zustimmung mindestens 60 % des ihnen für Investitionen zur Verfügung stehenden Kapitals in den Segmenten Buyout und/oder Growth investieren. Mindestens 60 % des Investitionskapitals müssen mittelbar oder unmittelbar in AIF investiert werden, die planmäßig ein diversifiziertes Portfolio von mindestens fünf Unternehmensbeteiligungen aufbauen. Mindestens 60 % des Investitionskapitals müssen mittelbar oder unmittelbar in AIF investiert werden, die planmäßig ohne gesonderte Zustimmung nicht mehr als 25 % ihres Fondsvolumens in eine einzige Unternehmensbeteiligung investieren. Die Anlagegrenzen müssen am 31.03.2023 in Form der Kapitalzusage des Fonds gegenüber Private-Equity-Zielfonds erfüllt sein.
    • - Welche Bedingungen an Investitionen gibt es? (z.B. Mindestrendite von Investitionen, Notwendige Drittgutachten vor einer Investition)

      Es sollen nur solche Zielfonds anhand eines vordefinierten Auswahlprozesses der KVG ausgewählt werden, von denen sich eine überdurchschnittliche Rendite innerhalb der Anlageklasse Private Equity erwarten lässt. Die Auswahl der Zielfonds erfolgt nach einem mehrstufigen und strukturierten Due Diligence Prozess, innerhalb dessen die Untersuchungstiefe in jedem Verfahrensschritt zunimmt. Hierzu bedient sich die KVF eines systematischen Auswahl- und Monitoringverfahrens für Zielfondsbeteiligungen, welches insbesondere im Hinblick auf die Besonderheiten von Private-Equity-Dachfonds optimiert ist.
    • - In welcher Höhe wird zur Finanzierung der Investitionen neben dem Anlegerkapital noch weiteres Fremdkapital hinzugezogen?

      Planmäßig ist der Einsatz von Fremdkapital nicht vorgesehen. Daher beinhaltet das Konzept des Fonds keine langfristige Fremdfinanzierung. Fremdkapital soll nur aufgenommen werden, wenn Abweichungen von der Liquiditätsplanung eintreten, die eine Zwischenfinanzierung erforderlich machen.
    • - Werden Gelder im Rahmen der Investitionen auch an mit Ihnen bzw. dem Emittenten kapitalmäßig und/oder personell verflochtene Unternehmen vergeben? Wenn ja, in welcher Höhe ist dies geplant bzw. zulässig?

      Dem von der BaFin genehmigten Emissionsprospekt ist zu entnehmen, dass das Fondsangebot Beteiligungen an einem oder mehreren Dachfonds der Anlageklasse Private Equity vorgenommen werden, z.B. auch über Dachfonds, die von einem Luxemburger Tochterunternehmen der RWB Group AG, das über die Zulassung als AIF-Manager im Sinne der Richtlinie 2011/61 (EU) („AIFM-Richtlinie“) verfügt, verwaltet werden. Bei Investitionen über von einem verbundenen Unternehmen verwaltete Dachfonds wird sichergestellt, dass keine zusätzlichen Kostenbelastungen durch an ein verbundenes Unternehmen gezahlte Verwaltungsgebühren entstehen.
    • Fragen zur Wirtschaftlichkeit:

      - Mit welcher Rendite (berechnet nach dem Internen Zinsfuß) können Anleger vor Steuern bei plangemäßem Verlauf rechnen?

      Unter Berücksichtigung verschiedener Marktbedingungen sind mehrere Szenarien für Aussichten auf Kapitalrückzahlung und Erträge berechnet worden, die den Wesentlichen Anlegerinformationen entnommen werden können. In einem mittleren Szenario wird eine jährliche Rendite von 5,7 % (IRR) nach Kosten prognostiziert.
    • - Welche Rendite ist aus den Investitionen notwendig, um die in Aussicht gestellte Anlegerrendite zu erwirtschaften?

      Vor den Kosten des Dachfonds ist ein Kapitalmultiplikator von 1,8x auf Zielfondsebene nötig, um die in Aussicht gestellte Anlegerrendite im mittleren Szenario zu erwirtschaften. Bislang liegt der durch RWB Zielfonds durchschnittlich erzielte Verkaufsmultiple zwischen 1,9x und 2,0x.
    • Sonstige Themen:

      - Über welche Vertriebswege wird Ihre Kapitalanlage platziert? Welche Vertriebserlaubnis liegt der Kapitalanlage zugrunde?

      Die Kapitalverwaltungsgesellschaft des Fonds besitzt die Erlaubnis zum Geschäftsbetrieb als externe AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft gemäß §§ 20, 22 KAGB. Der Vertrieb der Anteile an dem Fonds wird im Auftrag der KVG in Deutschland von der Schwester der Kapitalverwaltungsgesellschaft der RWB Partners GmbH erbracht. Sie hat die Vertriebserlaubnis gemäß § 34f Abs. 1 GewO.
    • - Gibt es einen Anlegerbeirat oder ein ähnliches Gremium bzw. wird es ein solches geben? Wer bestimmt die Mitglieder in diesem Gremium? Über welche besonderen Rechte verfügt dieses Gremium?

      Es gibt keinen Anlegerbeirat. Sollten Änderungen der Anlagestrategie bzw. –politik veranlasst sein, ist dies unter Umständen nur mit Zustimmung der Anleger möglich. Beachten Sie dazu bitte: Falls eine Änderung der Anlagestrategie bzw. -politik veranlasst sein sollte, müssten hierfür die Anlagebedingungen mit Genehmigung der BaFin geändert werden. Die Anlagebedingungen können jedoch von der Kapitalverwaltungsgesellschaft nach Maßgabe des § 267 Abs. 3 KAGB ohne Zustimmung der Anleger nur geändert werden, wenn diese Änderung insbesondere mit den bisherigen Anlagegrundsätzen vereinbar ist. Sind die Änderungen der Anlagebedingungen nicht mit den bisherigen Anlagegrundsätzen vereinbar oder führen diese zu einer Änderung der Kosten oder der wesentlichen Anlegerrechte, kann die Kapitalverwaltungsgesellschaft die Anlagebedingungen ändern, wenn eine qualifizierte Mehrheit der Anleger, die mindestens zwei Drittel des Zeichnungskapitals auf sich vereinigen, der Änderung zustimmen.
    • - Gibt es zu Ihrem Kapitalanlageangebot bereits Einschätzungen von Analysten oder der Fachpresse? Wie bewerten diese Ihr Angebot?

      Das Kapitalanlageangebot ist erst seit Anfang Mai 2020 im Vertrieb. Daher gibt es noch keine Einschätzungen von Analysten oder Ratingagenturen. Die Fachpresse hat jedoch über den Start des neuen Angebots berichtet.
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